По данным Петростата о развитии экономики Петербурга за прошедшие месяцы 2023 года опрошенные РБК Петербург эксперты выделили 5 главных, по их мнению, трендов. Большинство из этих трендов неоднозначные — содержат негативные, с формальной точки зрения, сигналы о состоянии петербургской экономики и перспективах государственных бюджетов, но позитивно характеризуют результаты и перспективы тех отраслей и компаний, которые сумели воспользоваться изменившимися в последние полтора года обстоятельствами.
Так, госзаказ по-прежнему сильно стимулирует увеличение оборотов и прибыли бизнеса, работающего с ним прямо или косвенно, через подрядчиков, а вот импортозамещение подгоняет экономику уже гораздо меньше, чем в прошлом году, считает ряд экспертов. По их мнению, замещение ушедших иностранных производителей завершается — потребители такой продукции сформировали новые каналы поставок и в заметном росте объемов продукции, приходящей на смену импорту, не заинтересованы. Главные провалы испытали отрасли, которые лишь формально приписаны к Петербургу (экспорт газа, производство кокса и нефтепродуктов), но реально в городе не работают, а большинство реально работающих крупных отраслей — на подъеме. Но конкуренция внутри отраслей усиливается, так что наряду с успешными есть игроки, растящие в основном убытки.
Снижение оборотов оптовой торговли
Практически все эксперты самым важным назвали именно этот тренд — снижение оборота оптовой торговли на 23,3% за январь—июль 2023 года (более свежих данных по динамике этого показателя нет). Важность тренда в том, что оптовая торговля (правда, вместе с розничной, доля которой в общем обороте торговли невелика — около 10%) занимает первое место в структуре валового регионального продукта (ВРП) Санкт-Петербурга с долей (по последним данным Петростата, за 2021 год) в 39,7%.
На 23,3% упал оборот оптовой торговли в Петербурге за январь—июль 2023 года.
В 2022–2023 годах доля оптовой торговли в структуре ВРП наверняка уменьшилась из-за резкого роста промышленного производства, но свою главенствующую роль в экономике Петербурга она сохранила. «Несмотря на падение оборотов Большого порта Санкт-Петербурга, наш город остается крупным торговым хабом. Здесь зарегистрировано множество компаний оптовой торговли, идет активная торговля через нашу Товарно-сырьевую биржу, которая является крупнейшей товарной биржей России», — отмечает профессор кафедры экономики и управления предприятиями и производственными комплексами Санкт-Петербургского государственного экономического университета Елена Ткаченко.
Снижение оборотов оптовой торговли существенно уменьшает ВРП Петербурга и сокращает доходы городского бюджета. УФНС по Санкт-Петербургу оценило сокращение налоговых доходов в петербургский бюджет в 2023 году на уровне 7,5%. Смольный, правда, это отрицает и прогнозирует, наоборот, увеличение доходов по итогам года на 4%.
Торговлю обрушил газ
Главной причиной падения оборотов оптовой торговли эксперты считают резкое сокращение экспорта газа — показатели «Газпрома» с 2021 года учитываются в экономике Петербурга. «Доля поставок газообразного топлива — одна из наиболее высоких в структуре оборота оптовой торговли нашего города», — отмечает председатель петербургского отделения «Деловой России» Дмитрий Панов.
Еще одним фактором, по мнению Елены Ткаченко, стало заметное снижение объемов биржевой торговли. «Около 15–20% оборота оптовой торговли занимают биржевые товары, — говорит эксперт. — Из-за сложностей с экспортом и импортом этот сегмент сейчас просел. Ситуация в нем улучшится, когда завершится переориентация на другие зарубежные рынки». Негативную роль сыграло, по ее мнению, прекращение экспорта из Петербурга автомобилей, производившихся здесь мировыми концернами. Исчезли и оптовые закупки автокомпонентов для таких автомобилей. Также возникли сложности с экспортом пищевых продуктов, главным образом, в Северную Африку — из-за проблем с логистикой, а также, что еще важнее, из-за усложнения финансовых расчетов.
Ухудшилась торговая конъюнктура
Президент петербургского филиала НИУ ВШЭ Александр Ходачек тоже считает, что на уменьшение оборотов оптовой торговли больше всего повлияло закрытие внешних рынков, а также изменение таможенных правил в Европейском экономическом сообществе. Повлияла, по его мнению, и угроза вторичных санкций: такие страны, как, например, Казахстан и Армения начали вводить заградительные пошлины, чтобы россияне не использовали их территории для обхода санкций.
Руководитель исследовательского отдела МЦСЭИ «Леонтьевский центр» Нина Одинг считает, что обороты экспорта, а значит, и оптовой торговли, снизились, в том числе, вследствие указа президента Владимира Путина, разрешающего оставлять за границей валютную выручку. Также важным фактором она называет переход в экспортных расчетах с доллара и евро на валюты стран Азии и Ближнего Востока — использовать их для массового импорта в Россию весьма затруднительно.
Наконец, по мнению профессора кафедры финансов и учета Высшей школы менеджмента СПбГУ Елены Роговой, повлиял фактор высокой базы 2022 года, когда российские компании, предвидя удорожание товаров и введение новых санкций, наращивали товарные запасы. Сейчас запасы сделаны и увеличивать их (за счет оптовой торговли) нет необходимости, говорит эксперт. Тем более, добавляет Нина Одинг, что из-за девальвации рубля импорт заметно подорожал и компании предпочитают откладывать, пока возможно, новые закупки.
«Происходит адаптация — все пытаются приспособиться к меняющимся условиям. Но пока ситуация далека от стабильной», — считает Нина Одинг.
Рост промышленности продолжается
Вторым по значимости трендом эксперты называют продолжающийся рост промышленного производства в Петербурге. Он начался в конце 2022 года и равномерно продолжился на протяжении всех последних месяцев 2023 года. По итогам 7 месяцев (данных за август на момент публикации нет) индекс промышленного производства (ИПП) вырос на 8,2%.
На 8,2% вырос индекс промышленного производства в Петербурге по итогам 7 месяцев 2023 года.
В целом это, безусловно, позитивный сигнал — как для прибыли бизнеса, так и для доходов бюджета Петербурга. Особенно важно то, что в обрабатывающих отраслях, на долю которых приходится 87,9% продукции промышленности, ИПП вырос за 7 месяцев на 9,9%, то есть больше, чем во всей промышленности.
Лучше всех себя по-прежнему чувствуют отрасли, работающие на импортозамещение и по гособоронзаказу. Оба этих фактора, считает Елена Ткаченко, обеспечивают продолжение (с прошлого года) стремительного роста производства одежды (рост в 1,8 раз), «компьютеров, электронных и оптических изделий» (+1,5 раза), неплохие показатели в сегменте производства кожи и изделий из кожи (+20,6%). Оборонный заказ стимулирует рост производства «прочих транспортных средств и оборудования» (+30,8%); «машин и оборудования, не включенных в другие группировки» (+24,1%); электрического оборудования (+23,5%); текстильных изделий (+5,3%).
Впрочем, в других отраслях наблюдается либо небольшой рост, на 1–10%, либо даже падение. Так, по известным причинам продолжается спад (–89,4%) в сегменте «автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов». Сокращение металлургического производства (–9,4%) Елена Ткаченко связывает с исчезновением заказов автопрома — тем же объясняется и снижение на 11,5% сегмента «ремонт и монтаж машин и оборудования». Снизился ИПП в производстве «бумаги и бумажных изделий» — на 1,6%. Эксперт объясняет это прекращением экспорта в Европу.
Снижение совокупного оборота
Совокупный оборот организаций Петербурга во всех видах деятельности сократился за 7 месяцев на 18,2%. Не стала исключением и промышленность. При том, что ИПП в целом вырос, совокупный оборот промышленных предприятий сократился, в том числе в обрабатывающих отраслях, на 6,8%. По мнению Елены Ткаченко, наибольшее влияние на этот показатель оказало сильное, на 16,4%, снижение оборота в сегменте кокса и нефтепродуктов (доля в общем обороте обрабатывающих производств — 54,8%). В Петербурге таких видов производства нет — они расположены в Сибири и других российских регионах, но относятся к бизнесу зарегистрированных в Северной столице Газпрома и Газпром-нефти. На общий оборот организаций, разумеется, радикально повлияло также падение оборота оптовой торговли.
Правда, за исключением сегмента кокса и нефтепродуктов, практически во всех остальных крупнейших отраслях промышленности (с оборотами более 100 млрд рублей) никакого падения оборотов не происходит. Лидерами роста здесь являются производства компьютеров, электронных и оптических изделий (рост на 37,5%), готовых металлических изделий (кроме машин и оборудования), выросшее на 22,3%, деятельность гостиниц и предприятий общественного питания (рост на 24,1%), услуги по транспортировке и хранению (+15,1%), производство пищевых продуктов (+19,0%), строительство (+17,8%).
Часть этих отраслей стимулируется гособоронзаказом, полагает Нина Одинг, но другие растут благодаря собственным усилиям. Правда, импортозамещение стимулирует экономику уже гораздо меньше, чем в прошлом году, считает Елена Рогова. По ее мнению, замещение ушедших иностранных производителей уже практически завершилось — потребители такой продукции сформировали для себя новые каналы поставок и в заметном росте объемов ее производства внутри России уже не заинтересованы.
Замещение ушедших иностранных производителей завершается — потребители такой продукции сформировали новые каналы поставок, и в заметном росте объемов продукции, приходящей на смену импорту, не заинтересованы.
Елена Ткаченко особо отмечает существенный, на 26,9%, рост оборотов в крупном для Петербурга сегменте «деятельность профессиональная, научная и техническая» (оборот за 7 месяцев составил 442 млрд руб.), в том числе в сфере научных исследований и разработок, где рост составил 25,1%. «Это значит, что на исследования и разработки стало выделяться больше средств, что позитивно для нашего технологического развития», — говорит она. Падение совокупного оборота организаций эксперты считают негативным фактором для бюджетов, чьи доходы он сокращает.
Падение прибыли, рост убытков
По данным Петростата за январь—июнь (более свежих данных нет), общий сальдированный финансовый результат (СФР — прибыль минус убыток) сократился почти в 3 раза (составил 33,9% к январю-июню 2022г), а общая прибыль прибыльных организаций уменьшилась почти в 2 раза (54,8%). Сравнение этих двух цифр свидетельствует о том, что ухудшение произошло главным образом вследствие роста издержек, говорит Елена Рогова. Общая сумма убытка увеличилась в 1,9 раза.
Этот тренд, безусловно, самым негативным образом отразится на доходах бюджетов и на судьбе некоторых компаний (в том числе, на росте задолженности по зарплатам сотрудников), которые в ближайшие месяцы не смогут улучшить свои показатели, поскольку тренд устойчиво усиливался с 2022 года на протяжении всего I полугодия 2023 года.
«В краткосрочном плане риск падения собираемости налога на прибыль реально существует, — считает старший преподаватель Высшей школы менеджмента СПбГУ Василий Дерманов. — Убыток от деятельности приводит к снижению инвестиций в основной капитал и постепенной перестройке структуры национального/регионального хозяйства».
Прибыль упала в 27 раз или выросла в 4 раза
В торговле падение прибыли у прибыльных компаний (главным образом оптовых) огромное — в 10 раз. Но в обработке СФР снизился на 3,5%, а прибыль немного подросла — на 1,4%. У некоторых отраслей наблюдается большой рост прибыли. Например, в строительстве СФР увеличился за полгода в 8,5 раз, прибыль — в 4,0 раза. У банков и страховщиков (деятельность финансовая и страховая) еще более серьезный рост прибыли — в 27,5 раз. Даже у науки — серьезный рост (СФР — в 1,9 раз, прибыль — в 1,8 раз).
Издержки относительно невелики у тех отраслей и компаний, которые регулярно финансируются и им не нужно влезать в долги, говорит Елена Рогова. Такая ситуация складывается, например, у строителей, имеющих сейчас довольно много госзаказов, считает эксперт, и в научных организациях, которым государство заметно увеличило финансирование (что видно и по росту оборотов). Банки, по ее мнению, хорошо зарабатывают на новых услугах, в которые они активно вовлекают клиентов.
При всем том, общая сумма убытка увеличилась в 1,9 раза, а общая доля убыточных организаций составила 24,4%. В некоторых отраслях доля убыточных компаний доходит до 30–40%. По словам Елены Роговой, это следствие роста издержек за счет удорожания логистики, девальвации рубля, инфляции, роста ставки ЦБ, которая повышает стоимость кредитов и соответственно увеличивает задолженность компаний.
До 30–40% доходит доля убыточных компаний в некоторых отраслях.
Усиление дисбалансов
Любопытно, что есть много убыточных организаций в высокоприбыльных отраслях: в строительстве (24%), у банков и страховщиков (41,3%), в сфере информации и связи (41,4%), среди научных организаций (35,4%). Елена Рогова склонна предполагать, что такая картина объясняется сильной концентрацией бизнеса в этих отраслях — мелкие компании терпят серьезные убытки, и их доли на рынках захватывают крупные компании. «У них больший запас финансовой прочности, поэтому они легче переживают возникающие неплатежи партнеров», — полагает эксперт. Небольшие банки особенно сильно страдают от просрочек платежей клиентов по обслуживанию кредитов, а закредитованность населения сейчас велика.
В связи с этим эксперты обращают внимание на усиление дисбалансов между отраслями — одни стремительно наращивают обороты, увеличивают ИПП, размеры своих прибылей, а у других ситуация так же резко ухудшается. То же происходит и внутри отраслей — одни компании активно растут, другие быстрее, чем это было раньше, разоряются. «Это важная актуальная тенденция, но не факт, что она продолжится в долгосрочной перспективе», — обращает внимание Нина Одинг.
С ней согласны и другие собеседники РБК Петербург — период в полгода с небольшим не позволяет уверенно говорить об устойчивой тенденции. «Предприятия могут манипулировать прибылями и убытками, в течение года переносить их на другие кварталы. Надо смотреть по более длинным временным рядам», — считает Елена Рогова.
С этим согласен Василий Дерманов: «Финансовый результат деятельности предприятий в принципе является весьма волатильным показателем. Посмотрим, что будет, когда появятся данные за год».
Нина Одинг добавляет еще одно соображение. Во всех этих оценках недостаточно адекватно учтена теневая экономика, доля которой с прошлого года наверняка существенно увеличилась с обычных в последние годы, как считает Росстат, 25%. Следует, по ее мнению, иметь в виду, что теневая экономика отчасти улучшает жизнь потребителей и самих теневиков, но серьезно вредит государству, недополучающему налоги.
Рост «тени» — некоторая компенсация потребительским секторам экономики, которые, в среднем, испытывают сложности. «Отрасли, работающие на гособоронзаказ и в некоторой степени на импортозамещение, получают больше заказов, больше возможностей выходить на рынок и сейчас активно развиваются. А отраслям, не связанным с государством, работать сложнее. Потому что потребительский спрос их слабо стимулирует», — отмечает Елена Рогова.
