Прошлый год принес надежды на постепенное восстановление инвестиционной активности в российской экономике – благодаря курсу Центробанка на постепенное снижение ключевой ставки, финансирование инвестпроектов стало доступнее. РБК+ сделал краткий обзор отраслей экономики Петербурга, потенциально интересных для инвесторов. Большинство экспертов полагает, что развитие получат те сегменты, в которых заметна поддержка государства.
Строительство: хрупкое равновесие
Строительная отрасль является одной из ключевых для Петербурга. По данным Петростата, в 2016 году объем строительных работ в городе практически сохранился на уровне 2015 года, наблюдался лишь незначительный рост – на 0,7%. Общий объем выполненных работ оценивается в 409 млрд 318 млн рублей. В 2015 году по этому показателю наблюдался спад – на 10,9% к 2014 году, так что сегодня можно говорить об определенной стабилизации.
Косвенно о состоянии строительного сектора можно судить по наблюдениям его контрагентов, в частности, лизинговых компаний, которые поставляют строительную технику. «В строительной отрасли наблюдается спад, и ввиду этого компании сокращают закупки техники. Начиная с 2014 года, началась стагнация в промышленном строительстве. Не демонстрирует докризисных темпов производства и жилищный сектор. По вводу объектов в эксплуатацию вы сейчас этого не заметите, однако новых проектов станет меньше. Невзирая на ипотечные программы, тенденций к активному восстановлению мы на данный момент не видим», - отметил коммерческий директор компании «Балтийский лизинг» Владимир Наймарк.
Он добавил, что обновление техники продолжается в дорожно-строительном секторе, поскольку государство продолжает выделять средства на инфраструктурные объекты. «Однако я не рискну назвать данную отрасль активно прогрессирующей. Причем, именно в Санкт-Петербурге положение в ней - сложное: крупные игроки оказываются на грани банкротства, один за другим инициируются повторные конкурсы. Таким образом, инвестиционный процесс хоть и продолжается, но в основном благодаря государственному участию», - подчеркнул эксперт.
В то же время, Кирилл Акиньшин, руководитель отдела оценки и консалтинга компании MARIS в ассоциации с CBRE, выделил отдельные направления строительства, которые развиваются опережающими темпами. «Наибольшую динамику в последнее время получил рынок апартаментов. Продажи в 2016 году шли очень активно, существенно превысив уровень 2015 года. Такая динамика обусловлена меньшими затратами на строительство (к примеру, социальная инфраструктура, парковочные места, озеленение) в сегменте апартаментов, при этом стоимость продажи лишь немногим уступает аналогичным жилым проектам», - отметил он.
По словам эксперта, инвестиционно привлекательным остается и рынок офисной недвижимости. А в текущем году, по его мнению, может «выстрелить» производственно-индустриальный сектор, при наличии субсидий или статуса Территорий опережающего развития (ТОР). Напомним, что территории опережающего развития могут появиться в Ленинградской области – руководство региона подало заявку в Минэкономразвития для присвоения этого статуса Пикалево и готовит заявки для двух других моногородов, Сланцев и Сясьстроя.
Еще одно перспективное направление – гостиничный сегмент. Хотя в нем срок возврата инвестиций значительно выше, чем в других сегментах рынка недвижимости, К.Акиньшин считает, что, в случае сохранения туристического потока на уровне 2016 года, рынок гостеприимства может получить существенный рост.
«В строительной отрасли наблюдается спад, и ввиду этого компании сокращают закупки техники. Начиная с 2014 года, началась стагнация в промышленном строительстве. Не демонстрирует докризисных темпов производства и жилищный сектор. По вводу объектов в эксплуатацию вы сейчас этого не заметите, однако, новых проектов станет меньше. Невзирая на ипотечные программы, тенденций к активному восстановлению мы на данный момент не видим».
Транспорт и логистика: высокая инвестиционная активность
Транспортная отрасль Петербурга, по данным Петростата, за прошлый год немного нарастила объем оказанных услуг - на 6,4% к 2015 году до 576,3 млн руб. При этом отрасль отличилась высокой инвестиционной активностью – вложения в основной капитал компаний-перевозчиков составили 158,8 млн рублей, почти вдвое больше, чем в 2015 году.
«В 2017 году тенденция к росту инвестиций сохраняется. Реализация в текущем периоде масштабных инвестиционных проектов, среди которых, например, строительство широтной скоростной магистрали с мостом через Неву (с объемом инвестиций на уровне 160 млрд руб.), позволит привлечь не только новые инвестиции к смежным проектам, но и существенно продвинуться в остром вопросе развития транспортной инфраструктуры», - прогнозирует Евгений Гуляев, к.э.н., заместитель руководителя департамента консалтинга ООО «Институт проблем предпринимательства».
Говоря об отдельных сегментах отрасли, директор SPSR Express в Санкт-Петербурге и Ленинградской области Олег Солодкин отмечает, что в ближайшие годы одним из определяющих факторов может стать стратегическая установка на развитие экспорта. В частности, по его словам, создание в Петербурге новых портовых мощностей и увеличение пропускной способности существующих позволит «забрать» грузы у прибалтийских стран и обеспечит интермодальные транзитные перевозки из третьих стран. Активизация отношений в рамках Таможенного союза также может способствовать развитию транспортно-логистических услуг в городе.
Потенциал для дальнейшего развития отрасли в Петербурге О.Солодкин видит в малом и среднем бизнесе, который мог бы дать дополнительные заказы перевозчикам. «Комплексная поддержка МСБ может существенно увеличить экспортный трафик. А по уровню развития малого предпринимательства Санкт-Петербург последние годы уверенно удерживает в России одну из лидирующих позиций. По статистике, в городе функционируют более 730 крупных и средних предприятий, а также свыше 23 тыс. малых предприятий», - отметил эксперт.
«Малый и средний бизнес может дать дополнительные заказы компаниям транспортно-логистического комплекса. Комплексная поддержка МСБ потенциально увеличивает экспортный трафик, а по уровню развития малого предпринимательства Санкт-Петербург в последние годы уверенно удерживает в России одну из лидирующих позиций».
АПК: еще остались свободные ниши
Благодаря контрсанкциям и курсу на импортозамещение, агропромышленный комплекс стал одним из самых привлекательных для инвесторов. Если для Петербурга это менее актуально, то ближайший сосед – Ленинградская область – активно извлекает выгоды из сложившегося положения. В ряде направлений областного АПК объем производства уже достиг максимального уровня, оправданного с точки зрения спроса. Например, по производству яиц Ленобласть вышла на первое место в России, а производство мяса птицы также значительно превышает потребности региона.
Высокие технические требования, существующие в тепличном овощеводстве, ужесточают условия конкуренции в этом секторе. Так, одной из причин продажи бизнеса тепличного комплекса «Круглый год» ставропольскому агрохолдингу «Эко-культура» эксперты называли ошибки менеджмента, в результате которых комплексу не хватало мощностей зимой, а в жаркую погоду расходовалось больше газа, чем требовалось по технологии. При этом, как отметил В.Наймарк, овощеводство – одна из наиболее капиталоемких отраслей сельского хозяйства, поскольку требует строительства теплиц и приобретения дорогостоящего оборудования.
Тем не менее, свободные ниши для петербургских и ленобластных инвесторов АПК еще остаются, причем, и в производстве сельскохозяйственной продукции, и в переработке. «К нам часто обращаются агропромышленные холдинги, которые закупают новую сельскохозяйственную технику и одновременно расширяют мощности для обработки выращенной продукции. Ведется также переоснащение старых перерабатывающих предприятий: взамен изношенного оборудования производители закупают современную технику», - рассказал В.Наймарк. По его словам, совсем недавно «Балтийский лизинг» обсуждал вопрос о дооснащении перерабатывающего завода для крупного северо-западного холдинга.
По данным Петростата, в 2016 году производство мясных полуфабрикатов в Ленобласти выросло на треть по сравнению с 2015 годом, сливочного масла и сыра – более чем в 2 раза, а рыбы и продуктов ее переработки – в 7,5 раз.
Медицина: коммерческий сегмент будет расти
Среди других развивающихся направлений экономики Петербурга можно отметить медицину. В этой отрасли реализуются крупные проекты, в том числе, на основе государственно-частного партнерства.
«Интерес инвесторов в этом сегменте сохраняется на протяжении длительного периода времени. Проект строительства центра протонно-лучевой терапии (инвестиции на уровне 7,5 млрд руб.), а также проект создания и эксплуатации лечебного корпуса на 480 коек с инвестиционными вложениями 6,9 млрд руб. – можно выделить как одни из социально значимых проектов для города», - отметил Е.Гуляев. В том же направлении движется и Ленобласть: в феврале 2017 г. в рамках Российского инвестиционного форума «Сочи-2017» регион подписал соглашение с инвестором о строительстве и эксплуатации в Гатчинском районе центра медицинской реабилитации стоимостью 2,75 млрд руб.
По оценкам BusinesStat, в 2016 г. Петербург находился на втором месте в России по стоимостному обороту медицинских услуг, который составил 144,7 млрд руб. На первом месте – Москва с оборотом в 510,6 млрд руб. Лидерство обусловлено большой численностью населения и медучреждений, а также относительно высокими доходами жителей.
В целом по России в перспективе до 2019 г. консалтинговая компания KPMG ожидает устойчивого роста рынка частной медицины, в среднем, на 5,9% ежегодно. Общий прирост по сравнению с уровнем 2016 г., по оценкам компании, может достичь 19%. В сегменте ОМС аналитики компании прогнозируют продолжение консолидации страховых медицинских организаций – небольшим региональным игрокам все сложнее конкурировать с лидерами рынка, в том числе, в связи с тем, что минимальный уставной капитал СМО увеличен с 60 до 120 млн рублей. Сегмент ДМС, по мнению аналитиков, в существующем виде достиг насыщения, поскольку увеличения спроса со стороны крупных корпоративных клиентов не ожидается.
В обозримой перспективе, по прогнозу KPMG, сохранится тенденция притока новых пациентов в легальную коммерческую медицину, преимущественно, в нижнем ценовом сегменте. Этому способствуют снижение доступности медицинской помощи в сегменте ОМС и сокращение страхового покрытия в рамках корпоративных полисов ДМС. Перспективным фактором роста сегмента ЛКМ аналитики также называют развитие информационных технологий и сопутствующей законодательной базы, включая запуск приложений для поиска ЛПУ или врача, например, «Яндекс.Здоровье», или электронных медицинских карт, например, «ONDOC», а также принятие закона о телемедицине.
Еще одним трендом на рынке медицинских услуг в России может стать активизация ГЧП-проектов. «Снижение стоимости заемного капитала в России в условиях низкой инфляции, которое ожидается уже в 2017 г., создаст благоприятные условия для появления новых инвестиционных проектов ГЧП в сфере здравоохранения», - полагают аналитики KPMG.
