Банкиры сворачивают кредитование бизнеса в Петербурге и Ленобласти: объем выданных местным предприятиям кредитов за девять месяцев 2019 года, вопреки общероссийскому тренду, рухнул на 16%. Ставки по кредитам падают, а качественных заемщиков, соответствующих запросам банков, становится все меньше: риски невозврата долгов в ключевых секторах региональной экономики возрастают — негативный тренд может сохраниться и в следующем году.
Сухая статистика
Неожиданный факт обнаружился в статистике Банка России, фиксирующей объемы кредитования юрлиц и индивидуальных предпринимателей по видам экономической деятельности: с января по сентябрь 2019-го банкиры выдали компаниям Петербурга и Ленобласти кредитов на 1,941 трлн рублей, что на 366 млрд, или на 16%, меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
В то же время в целом по России объем корпоративного кредитования пусть медленно, но растет: с начала 2019-го Банк России, пытаясь подбодрить родную экономику, снижает ключевую ставку. Она опустилась с 7,75% до минимального уровня за последние пять лет — 6,5%. Большинство опрошенных РБК банкиров полагают, что к концу 2019-го ключевая ставка опустится до 6,25%, а может быть, даже и до 6%.
За ключевой ставкой следуют коммерческие кредиты. К началу осени, согласно отчетам Банка России, проценты по краткосрочным ссудам для компаний нефинансового сектора опустились до 7,37% годовых. На столь низком уровне стоимость кредитов находилась лишь однажды в новейшей истории России — до присоединения Крыма в начале 2014-го.
Ставка по договорам, заключенным за 9 месяцев 2019 года, уменьшилась почти на 2% по сравнению с договорами, заключенными за аналогичный период 2018-го, а срок кредитования увеличился до 4 лет, констатируют в «Ак Барс Банке». «Лидеры отраслей могут привлекать финансирование дешевле 8% годовых на сроки от 3 лет, в то время как средний бизнес пока по-прежнему привлекает средства по ставкам, исчисляемым двузначными числами», — отмечает Светлана Линникова, директор по работе с корпоративными клиентами Северо-Западного «Росбанка».
Самые рискованные заемщики
Теперь за кредитами приходят даже те, кто прежде и помыслить о займах не мог. Однако заемщики все меньше соответствуют требованиям банков: результаты финансово-хозяйственной деятельности многих компаний ухудшаются из-за падения потребительского спроса. В таких условиях банки охотно рефинансируют задолженность, а новые ссуды или кредиты под новые проекты выдают с особой осторожностью, тщательно взвешивая риски. В то же время и рачительные бизнесмены, наблюдая снижение спроса, прибыли, не спешат залезать в долги. «Мы не наращиваем объемы корпоративного кредитования по той причине, что уровень закредитованности у многих заемщиков и так слишком высок. Это касается, например, цементной промышленности, строительного сектора и даже добычи угля», — заявил в середине ноября глава ВТБ Андрей Костин в интервью германской газете Handelsblatt.
Наиболее рискованные заемщики в Петербурге и Ленобласти сосредоточились в пищевой промышленности, в общественном питании, в жилищном строительстве, в зону риска попали автодилеры, добавляет Игорь Топровер, вице-президент, управляющий петербургским офисом ТКБ. «Таковы рыночные тренды и рыночное мнение, на которое мы ориентируемся при принятии решений относительно выдачи кредита тому или иному заемщику. По статистике именно субъекты указанных отраслей показывают просрочку», — поясняет Топровер.
Все меньше соответствуют требованиям банка компании, выполняющие подрядные работы, в первую очередь в сфере дорожного строительства, отмечает Михаил Иоффе, старший вице-президент, управляющий Северо-Западным филиалом банка «Открытие». По его мнению, основная причина связана с практикой ведения дел в данном секторе экономики. «Правила, по которым заключаются небольшие госконтракты, вынуждают компании вести рискованную финансовую политику: денежные ресурсы перекручиваются между контрактами, становится все труднее администрировать финансовые операции, и в результате появляются кассовые разрывы, а за ними и финансовые провалы, ведущие к банкротству», — объясняет эксперт.
Дедолларизация кредитов
Падение качества заемщиков, увеличение рисков возникновения просрочки вынуждает банкиров ужесточать скоринг, правила оценки платежеспособности потенциальных клиентов, что ведет к увеличению числа отказов в выдаче кредита и росту числа заемщиков, которые признаются неблагонадежными по формальным признакам.
«Более других подвержены риску негативных финансовых последствий компании, которые не обеспечены основными фондами, у которых слабый запас прочности по финансовым метрикам, например, высокое значение отношения долга к EBITDA (прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, амортизации. – Ред.), небольшой размер собственного капитала; организации, которые являются в чистом виде посредниками, ничего при этом не производя и не выполняющие какие-либо работы, то есть компании, у которых нет уникальных компетенций и конкурентных преимуществ перед другими игроками», — объясняют нюансы кредитной политики в петербургском филиале Всероссийского банка развития регионов.
Больше всего по Петербургу и Ленобласти сократилось кредитование предприятий оптовой и розничной торговли — самая многочисленная прослойка корпоративных заемщиков региона — их доля в общем объеме выданных кредитов снизилась с 29% до 21%. С начала 2019-го представители торгового бизнеса заняли у банкиров на 249 млрд рублей меньше, чем год назад. «Мы видим, что с рынка уходят оптовые компании. Большинство крупных розничных сетей переходят на прямые контракты с производителями, что позволяет экономить на логистике и предлагать клиентам более выгодную цену. Финансирование оптовиков становится более рискованным, доля этого сегмента в портфеле сокращается», — констатирует Светлана Линникова.
Кроме торговли серьезно просело кредитование автомобильной промышленности, прежде всего из-за закрытия всеволожского завода «Форд». Вместе с тем новых крупных проектов ни в городе, ни в области не появляется в таком количестве, чтобы корпоративное кредитование начало расти. «Спрос на корпоративные кредиты остается слабым из-за экономической ситуации в стране, даже несмотря на низкие ставки. Основная проблема российской и даже мировой экономики — это стагнация спроса и угроза затоваривания. С учетом этого тренда многие российские компании в период 2018-2019 годов для развития бизнеса использовали собственные средства и средства акционеров. Для покрытия кассовых разрывов они обращались в коммерческие банки за короткими (до одного года) кредитными линиями. И только крупнейшие компании региона увидели для себя возможность реализовать отложенные 3-4 года назад инвестиционные планы и оформить долгосрочные кредиты (5-7 лет), в том числе и благодаря неоднократному снижению ключевой ставки. В первой половине 2019 года на рынке наблюдался спрос на организацию синдикатов с привлечением иностранных банков для приобретения дорогостоящего импортного оборудования», — говорит директор Северо-Западного регионального центра «Райффайзенбанка» Андрей Почеснев.
Кроме того, по его мнению, в банковском секторе в целом важным фактором роста рублевых корпоративных кредитов до сих пор остается дедолларизация кредитных портфелей. Существенная часть новых кредитов приходится на переоформление валютных долгов, добавляет Почеснев.
Трезвая оценка
Из нескольких десятков отраслей экономики Петербурга и Ленобласти рост кредитования демонстрируют только производители продовольствия, фармацевты, сельхозпроизводители, транспортники и девелоперы. Причем в значительной степени этот рост обусловлен увеличением кредитования малого и среднего бизнеса. Например, Сбербанк сообщил о приросте кредитования малого и микробизнеса на 40%. Возрастающая кредитная активность субъектов малого и среднего бизнеса связана с появлением новых инструментов государственной поддержки и льготного финансирования, отмечают в «Ак Барс Банке». В ВТБ, как и во многих других банках, надеются, что рост кредитования малого и среднего бизнеса продолжится и в следующем году.
При этом в отраслях, где много ненадежных заемщиков, общий объем выдачи кредитов поддерживается на высоком уровне благодаря наличию крупных компаний с высоким кредитным рейтингом. Один из таких сегментов — пищевая индустрия, самая крупная отрасль петербургской промышленности. Вклад «пищевки» в валовой региональный продукт составляет около 22%, но и в ней из-за падения потребительского спроса остается все меньше кредитоспособных предприятий. Однако крупные заемщики («Балтика», Fazer и др.) обеспечивают значительный объем выдачи кредитов в этой отрасли.
Другая большая надежда банкиров на рост корпоративного кредитования — застройщики. С середины этого года они не могут принимать деньги дольщиков для финансирования новых проектов. Девелоперам придется кредитоваться в банках или идти на долговой рынок. «Если банки будут активно финансировать новые проекты застройщиков, то это может дать существенный положительный вклад в темп прироста рынка, — полагает Александр Конышков, управляющий петербургским филиалом «СМП Банка». — Также важным фактором роста рынка будет уровень ставок. При сохранении текущих тенденций по снижению ставки большее количество инвестиционных проектов при прочих равных имеет потенциал реализации и окупаемости, приемлемой для банков и акционеров компаний. Темпы роста будут сильно отличаться у разных банков в зависимости от их аппетита к риску и планов по доле рынка».
Кирилл Каптюгов, вице-президент банка «Александровский», трезво оценивает перспективы: «Рынок корпоративного кредитования очень консервативен. В условиях отсутствия активного роста экономики, революционных изменений в корпоративном кредитовании мы не ожидаем. Объемы выдачи кредитов продолжат рост пропорционально изменению уровня ВВП. Возможно, объемы кредитования будут прирастать за счет новых заемщиков, для которых банковское финансирование становится более доступным в результате снижения ключевой ставки. Наибольший спрос на кредитные средства будет по-прежнему со стороны компаний — исполнителей государственных заказов».
Рост корпоративного кредитования могут сдерживать слабые финансовые показатели корпоративных заемщиков, падение их выручки и пессимизм в отдельных отраслях, сказывается и снижение покупательской способности граждан, перечисляет негативные моменты Владислав Монов, старший вице-президент, управляющий директор по корпоративному кредитованию «Совкомбанка».
Конкурентная цифровизация
В результате усиливается конкуренция за хороших клиентов, и в первую очередь это конкуренция частных банков с государственными, рассказывает Владислав Монов. Большинство опрошенных РБК банкиров заявили, что главным инструментом конкурентной борьбы в следующем году станет усиление цифровизации корпоративного кредитования. Например, «Ак Барс Банк» запустил в этом году краудфандинговый проект «Гарантийный Поток» для кредитования малого бизнеса — это первый опыт полностью онлайн-финансирования с использованием господдержки, отмечают в банке.
«Кредитование должно стать более технологичным. Мы ожидаем, что по наиболее востребованным продуктам (например, овердрафту) может появиться автоматическая платформа расчета лимитов для клиентов, которая позволит избежать ежегодного прохождения кредитных комитетов, подготовки кредитных договоров и т.д. Размер лимитов будет определяться автоматически, путем анализа операций клиента с банком», — прогнозирует Светлана Линникова.
С 1 января 2020 года ЦБ вводит дополнительную нагрузку на не востребованную часть кредитных линий. «Мы не исключаем, что банки будут постепенно возвращаться к комиссиям за поддержание кредитных линий или переходить на рамочные договоры о предоставлении кредитов: фактически каждый транш будет предоставляться на основании отдельного договора, оформление которого будет осуществляться путем акцепта индивидуальных условий банка», — предполагает Линникова.
